Los contratos de derivados se nos presentan comúnmente como productos complejos que solo las mentes de los grandes financieros pueden llegar a entender. En este vídeo desmontamos ese mito Volviendo al caso del Ibex, el Ibex Plus tiene un tamaño de 10 € por cada punto del índice (en el Mini Ibex, 1 € por punto) y cada vez que alguien compra un contrato de futuros sobre el índice equivale a que hubiera comprado las 35 empresas del índice con su ponderación en ese momento.

Conforme los contratos de Futuros finalizan -usualmente cada trimestre- un inversor que desea que su posición permanezca abierta debe re-contratar en el nuevo periodo mediante el Rollover (es un proceso mediante el cual la la liquidación de un contrato de Futuros se prorroga a otra fecha posterior). Normalmente se espera que el valor justo de un contrato de futuros sobre índices bursátiles sea positivo, de tal manera que los precios de los futuros sean > que los precios de contado (spot prices). Esto se atribuye al hecho de que los gastos financieros, según se reflejan en las tasas de interés Utilidad del contrato de futuros. Existen dos motivos por los cuales alguien puede estar interesado en contratar un futuro: Operaciones de cobertura: La persona tiene o va a tener el bien subyacente en el futuro (petróleo, gas, naranjas, trigo, etc.) y lo venderá en un futuro. Con la operación quiere asegurar un precio fijo hoy para la operación de mañana. Un ejemplo muy claro lo tenemos en la liquidación de futuros del petróleo dado que, en muchos casos, se liquida a través de entrega física pero la entidad financiera no ofrece a su cliente la devolución del barril de petróleo, sino que es el cliente quién tiene que cerrar la posición abierta cuyo contrato va a vencer.

2 Nov 2009 3. el PReciO TeóRicO de FUTUROS SObRe índiceS (ibeX 35®)15 6.7.4 Asimetrías provocadas por las liquidaciones diarias . Lógicamente, en la fecha en que expira el contrato la base debe ser cero. Si por cualquier 

El tipo de cambio forward no es un pronóstico del tipo de cambio spot futuro. las ganancias o pérdidas cambiarias que resulta de aplicar la diferencia entre el tipo de cambio pactado y el tipo de cambio spot al vencimiento sobre el monto [nocional] establecido en el contrato forward. no es un indicador confiable para futuros resultados. El precio de los derivados financieros está ligado al activo subyacente al que replican; Existen derivados financieros que replican a otros activos financieros, como son las acciones, pero también pueden estar ligados a la evolución de activos no financieros, como pueden ser las materias primas o los metales. Por ejemplo, el oro, el trigo o el petróleo Para operar en la bolsa se requiere tener una cuenta de valores abierta con un corredor de bolsa, y este intermediario es el que se encarga de que nuestras órdenes lleguen al mercado, donde la Bolsa de Comercio de Santiago gestionará dichas órdenes para que se realice la transacción de vendedores a compradores cuando ambos precios coincidan llegando a un acuerdo. Más a menudo, se determina el precio de liquidación diario y la diferencia se compensa directamente como resultado interno. Debido a que este método de liquidación es el mismo que el de los futuros, se le denomina estilo futuro. Como ambos lados de la operación asumen un riesgo, los dos deben proporcionar garantías. Estructura Derivados sobre Índices. Futuros IBEX 35® Un vencimiento anual significa un periodo de cómputo desde el tercer viernes de diciembre del año anterior, excluido, hasta el tercer viernes de diciembre del año de vencimiento, incluido. Por diferencias respecto al Precio de Liquidación a Vencimiento. FECHA DE LIQUIDACIÓN DEL CONTRATO: * El precio de liquidación (settlement), que es un precio representativo (media del más alto y el más bajo, por ejemplo) durante el período en que el mercado está cerrado. Puede coincidir con el precio de cierre. * El volumen abierto (open interest), es decir, el número de contratos pendientes du-rante el día (13.367). En el precio de futuros incorpora las expectativas del mercado sobre la evolución probable del precio del activo subyacente. Sea una mercancía con un precio al contado S y un precio de futuros a un año de F. Supongamos que es posible contraer un crédito a un tipo de interés anual de r sin ninguna limitación.

Para salir del compromiso antes de la fecha de liquidación, el titular de un futuro puede cerrar las obligaciones del contrato, tomando la posición contraria en otro contrato de futuros sobre el mismo activo y fecha de liquidación. La diferencia en los precios de los dos contratos de futuros resultará en una pérdida o ganancia para el titular.

Conforme los contratos de Futuros finalizan -usualmente cada trimestre- un inversor que desea que su posición permanezca abierta debe re-contratar en el nuevo periodo mediante el Rollover (es un proceso mediante el cual la la liquidación de un contrato de Futuros se prorroga a otra fecha posterior). Normalmente se espera que el valor justo de un contrato de futuros sobre índices bursátiles sea positivo, de tal manera que los precios de los futuros sean > que los precios de contado (spot prices). Esto se atribuye al hecho de que los gastos financieros, según se reflejan en las tasas de interés Utilidad del contrato de futuros. Existen dos motivos por los cuales alguien puede estar interesado en contratar un futuro: Operaciones de cobertura: La persona tiene o va a tener el bien subyacente en el futuro (petróleo, gas, naranjas, trigo, etc.) y lo venderá en un futuro. Con la operación quiere asegurar un precio fijo hoy para la operación de mañana. Un ejemplo muy claro lo tenemos en la liquidación de futuros del petróleo dado que, en muchos casos, se liquida a través de entrega física pero la entidad financiera no ofrece a su cliente la devolución del barril de petróleo, sino que es el cliente quién tiene que cerrar la posición abierta cuyo contrato va a vencer.

estructuración de un derivado financiero, específicamente un contrato de futuro sobre el precio de caucho natural de referencia TSR20, que responda al efervescente auge del sector cauchero en Colombia y sirva como instrumento de cobertura de riesgo en precio a los participantes del mercado.

Los contratos de derivados se nos presentan comúnmente como productos complejos que solo las mentes de los grandes financieros pueden llegar a entender. En este vídeo desmontamos ese mito Volviendo al caso del Ibex, el Ibex Plus tiene un tamaño de 10 € por cada punto del índice (en el Mini Ibex, 1 € por punto) y cada vez que alguien compra un contrato de futuros sobre el índice equivale a que hubiera comprado las 35 empresas del índice con su ponderación en ese momento. En caso de pérdidas se operaria el proceso contrario, así, compramos un contrato de futuro sobre el Ibex 35 a 10.900 con un Precio de Liquidación Diaria (a final de la sesión nuevamente) de 10.850 y que tendrá la siguiente liquidación diaria (10.900-10.850) x 1 x 10 = 500 euros de pérdidas (-500)

Derivados sobre Índices. Futuros IBEX 35® Un vencimiento anual significa un periodo de cómputo desde el tercer viernes de diciembre del año anterior, excluido, hasta el tercer viernes de diciembre del año de vencimiento, incluido. Por diferencias respecto al Precio de Liquidación a Vencimiento. FECHA DE LIQUIDACIÓN DEL CONTRATO:

Si los participantes del mercado anticipan un aumento en el precio de un activo subyacente en el futuro, podrían posiblemente ganar al adquirir el activo en un contrato de futuros y venderlo posteriormente a un precio más alto en el mercado al contado o aprovecharse de la diferencia de precio favorable a través de la liquidación en efectivo. Otra desventaja de operar con futuros sobre divisas, en vez de utilizar Cfds sobre divisas, es el apalancamiento. Volviendo sobre XM, tiene un apalancamiento de más del 800% en cuentas micro, mientras que con los futuros es impensable. El apalancamiento que puedes obtener dependerá del tamaño de tu cuenta, si tienes otros activos, etc. Los contratos de Futuros sobre índices bursátiles son los que se denominan S&P 500, mini S&P 500, Ibex y mini Ibex por ejemplo. Es así, que el Ibex tiene un valor nominal 10 veces mayor que el índice y el mini Ibex tiene un valor 10 veces más pequelo que el del índice propiamente dicho. El punto de paridad entre el precio spot (precio al contado actual) y el precio forward (precio acordado de liquidación en el contrato forward) proporciona el enlace entre el mercado spot y el mercado de futuros. En él se describe la relación entre los precios spot y futuros del activo subyacente en un contrato a plazo.

En el precio de futuros incorpora las expectativas del mercado sobre la evolución probable del precio del activo subyacente. Sea una mercancía con un precio al contado S y un precio de futuros a un año de F. Supongamos que es posible contraer un crédito a un tipo de interés anual de r sin ninguna limitación.